Co je dluhopis s pohyblivým úrokem?

Dluhopis s pohyblivým úrokem, známý také jako dluhopis s variabilní úrokovou sazbou, představuje zajímavou možnost pro investory, kteří chtějí minimalizovat riziko spojené s kolísáním úrokových sazeb. Tyto dluhopisy jsou unikátní tím, že na rozdíl od tradičních dluhopisů s pevným úrokem, úroková sazba dluhopisu s pohyblivým úrokem se pravidelně upravuje na základě předem stanoveného referenčního úrokového indexu, jako je například LIBOR nebo EURIBOR.

Co je dluhopis s pohyblivým úrokem?

Dluhopis s pohyblivým úrokem je druh dluhopisu, u kterého se úroková sazba periodicky přizpůsobuje v reakci na změny tržních úrokových sazeb. To znamená, že výše úroků, které investor obdrží, se může v průběhu času zvyšovat nebo snižovat. Úprava úrokové sazby se obvykle provádí ve stanovených intervalech, například každé tři měsíce, a je založena na referenční sazbě plus určitý marži.

Výhody

• Ochrana proti inflaci: Pokud úrokové sazby stoupají v důsledku inflace, dluhopisy s pohyblivým úrokem mohou nabídnout ochranu, protože výše úroků, které investor obdrží, se zvýší.
• Flexibilita: Tyto dluhopisy mohou být atraktivnější pro investory, kteří se obávají zvýšení úrokových sazeb, neboť poskytují určitou míru ochrany proti riziku úrokových sazeb.
• Potenciál vyšších výnosů: V prostředí rostoucích úrokových sazeb mohou dluhopisy s pohyblivým úrokem poskytovat vyšší výnosy než dluhopisy s pevným úrokem.

Nevýhody

• Nejistota: Úrokové výnosy nejsou předvídatelné, což může být pro některé investory nevýhodou, zejména pokud preferují stabilní příjem.
• Komplexita: Úrokové sazby těchto dluhopisů jsou často vázány na složité indexy, což může ztížit pochopení produktu pro některé investory.
• Nižší výnosy v prostředí klesajících sazeb: V situaci, kdy úrokové sazby klesají, mohou dluhopisy s pohyblivým úrokem nabízet nižší výnosy než jejich pevné protějšky.

Jak investovat do dluhopisů s pohyblivým úrokem

Při investování do dluhopisů s pohyblivým úrokem je důležité zvážit celkové investiční cíle a toleranci k riziku. Investoři by měli pečlivě vyhodnotit referenční úrokovou sazbu, na kterou je dluhopis vázán, a marži, která se k této sazbě připočítává. Důležitá je také analýza kreditního rizika emitenta a celkového ekonomického prostředí.

Dluhopis s pohyblivým úrokem může představovat atraktivní možnost pro investory, kteří chtějí snížit riziko spojené s kolísáním úrokových sazeb, zároveň však musí být ochotni akceptovat určitou míru nejistoty ohledně budoucích úrokových výnosů. Jako u všech investičních rozhodnutí je důležité provést důkladný výzkum a zvážit, jak dluhopis s pohyblivým úrokem zapadá do celkové investiční strategie.